推薦：★★★★★
一、重點概念
如何選股？
1. 分散不同產業，約 10~20 檔 A 級股
若因資金較大，分散致 30 檔，可容許非連續 5 年 A 級標的：5 年有 1 年是 B1 或 B2
2. 也可選擇 C 升級到 A、B2 升級到 A 的公司，但前提是：「至少連續 2 年是 A」
3. 持股降至 C 級就停損
要有「安全邊際」：
1. 被動等待年度低點
2. 被動等待個股的歷史本益比低點
3. 使用「平均成本法」、「現金股息」來加碼
進階檢查 3 條件：
1. 獲利能力：稅後淨利率越高越好（找高於 10%）
2. 管理能力：若不到 10%，總資產周轉率要超過 1.5 次
3. 財務結構：長短期金融負債比最好低於 30%
什麼時候該買？
1. 觀察近年大盤最低點，靠近低點時即可逢低佈局
2. 避開相對高點，買在相對低點，選擇低點比研究個股更重要
3. 大盤 7 字頭先投入 50% 資金，每跌千點再買 10%
公司獲利不錯，但高登報酬率卻不到 10% 的 2 大原因：
1. 公司習慣配發股票股利
2. 股價太貴、本益比偏高
保留盈餘成長率>現金股利殖利率，才具備獲利成長力道
避免錯殺：
1. 買入 A 級股時，高登報酬率要大於 10％，甚至最好能超過 15％，並且 2 年平均保留盈餘成長率> 2 年平均殖利率
2. 如果高登報酬率不到 10％，是因為發放股票股利的影響，那麼只要 2 年平均保留盈餘成長率> 2 年平均殖利率，就不用太擔心。如果原因是公司本益比太高，那就等本益比低的時候再買入
3. 高登報酬率的 2 年平均保留盈餘成長率持續下滑，代表降級股沒辦法回升，這時候不用擔心錯殺，就先避開它
買進條件：
1. 在大盤每年的相對低點買進
2. 高登公式報酬率至少要大於 10%，最好大於 15％
3. 目前股價本益比要低於「月均價本益比」，貼近「歷史最低本益比」，而且小於 15 倍
4. 用等比率買入：
若想要持有 10 檔，每檔配置 10% 資金
若想要持有 20 檔，每檔配置 5% 資金
什麼時候賣出？
一、高檔停利：大盤相對高點
1. 大盤接近前一年高點時賣出
漲到基準點時，不一定要立刻賣出，因為你不知道大盤會漲到幾點
不要預設立場，讓大盤自己起落
2. 在個股本益比相對高點時賣出
最高本益比=最高價/年度 EPS
若改成觀察「當季最高本益比」和「月均價本益比」這兩個資料，我們可設定「月均價本益比逐步提高，超過當季最高本益比的公司優先賣出」
二、降級停損：
「降級+保留盈餘成長率下滑」，不用等持股 2~3 年就可優先賣
1. 買進本益比太高
2. 買進之後 ROE 下滑，但仍在 A 級的低標
用高登公式觀察公司賺錢能力：
1. 高登公式分成「現金股利殖利率」、「保留盈餘成長率」，老闆如果用錢能力好，保留盈餘成長率就佳
2. 如果保留盈餘成長率一直下滑，代表可能降級
3. 如果保留盈餘成長率是負的，就算現金股利殖利率為正也不要買，不然會賺了股息、賠了價差
從歷史本益比評估個股買點：
1. 理想買點：「低於年均本益比，但是貼近最低本益比」
2. 看 EPS 會產生時間落差，改用「近 4 季後 EPS」並且求出歷史本益比高低點，會比較貼近實務
二、哪些人必讀？
1. 時間、資金、知識不足的投資人
2. 想要低風險投資的保守族
3. 想打造被動收入、年年領現金股息的存股族
想和我一起學習也可以從這些地方找到我~
👇
IG：https://www.instagram.com/relationship__lab/
部落格：http://sln21123.pixnet.net
留言列表
